Value investing: entenda esse conceito e saiba como aplicar!

Caroline Pinna

Head de Growth & Marketing | CPA-20

value investing o que é

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Na hora de investir, é possível utilizar diferentes abordagens e estratégias. Entre elas há o value investing, que foca na busca de ações com características específicas, a fim de ampliar os ganhos que podem ser obtidos no longo prazo.

Entender o que está por trás dessa estratégia o ajuda a ter uma perspectiva melhor sobre o tema e a avaliar se é interessante recorrer a ela. Assim, você terá condições de colocá-la em prática adequadamente, caso essa proposta faça sentido para a sua carteira.

Quer descobrir o que é o value investing e como aplicá-lo? Continue a leitura para entender os princípios desse método!

O que é value investing?

Value investing ou investimento de valor é uma estratégia de investimento focada na compra de ações subvalorizadas. O objetivo é adquirir ativos que estão à venda por um preço menor do que o seu valor intrínseco, ou seja, abaixo do valor justo da companhia e de seus ativos.

Essa abordagem foi popularizada por Benjamin Graham e David Dodd, em 1934. Posteriormente, Warren Buffett — um aluno de Graham — se consolidou como um dos maiores investidores de valor mais conhecidos do mundo. 

Em geral, os investidores que usam essa técnica recorrem a uma variedade de métricas financeiras para fazer suas avaliações. O objetivo é entender o valor intrínseco do ativo, de modo a compará-lo com a cotação atual.

No contexto do value investing, é considerado que o mercado financeiro muitas vezes não realiza uma precificação adequada das empresas. Por isso, há chances de identificar ações cujo preço atual está menor do que seu verdadeiro valor.

Essa subvalorização pode acontecer por diversas razões. Entre elas estão dúvidas momentâneas, um atual desempenho financeiro aquém do previsto e uma visão descrente do mercado sobre a economia em geral ou determinado setor.

Essa é uma estratégia de longo prazo, que geralmente requer paciência e uma análise rigorosa. Afinal, nem todas as ações consideradas baratas são boas compras, já que é preciso considerar o motivo da cotação. 

Quais são os pilares dessa estratégia?

Agora que você já sabe o que é o value investing, chegou o momento de conhecer os pilares dessa estratégia. O primeiro é a análise fundamentalista. Para tanto, os investidores examinam relatórios financeiros, balanços e outros dados a fim de entender a saúde de uma empresa.

O segundo pilar envolve a avaliação do valor intrínseco. Isso significa estimar o valor real de um ativo, frequentemente usando métricas como fluxo de caixa descontado ou múltiplos de ganhos.

A margem de segurança é o terceiro pilar. Comprar ações por uma quantia menor do que seu valor intrínseco fornece uma certa segurança contra erros de avaliação ou imprevistos do mercado.

Outro aspecto crítico é o horizonte de tempo. O value investing não busca lucros rápidos, mas sim um crescimento estável e sustentável ao longo dos anos. Por esse motivo, para recorrer a essa estratégia, é preciso ter paciência e metas de longo prazo.

Por fim, a disciplina e a diligência são fundamentais. O ideal é que o emocional seja minimizado, com as decisões baseadas em análises racionais e revisadas periodicamente para garantir que elas permaneçam sólidas.

Quais são as vantagens dessa abordagem para os investimentos?

Com base no que você viu até aqui, é possível afirmar que o value investing pode apresentar diversos benefícios para aqueles que desejam adotar uma tática de investimento de longo prazo. A seguir, confira alguns aspectos relevantes sobre essa abordagem de investimentos na renda variável!

Foco estratégico

Um dos maiores benefícios do value investing é o seu foco voltado para aquisição de ativos desvalorizados. Diferentemente de métodos baseados no crescimento ou em especulação de curto prazo, essa tática se concentra em companhias negociadas abaixo de seu real valor intrínseco.

Esse foco permite identificar oportunidades de investimento baseadas em fundamentos financeiros, em vez de seguir apenas o sentimento momentâneo do mercado. 

Ao voltar a sua atenção para esse tipo de companhia, os investidores conseguem explorar as falhas de precificação do mercado e capturam potencial de ganho no longo prazo.

Redução da volatilidade

No lugar de buscar lucros imediatos e arriscados, os adeptos do value investing preferem aguardar o reconhecimento pelo mercado do verdadeiro valor das ações desvalorizadas — focando no longo prazo. Essa postura diminui o impacto da volatilidade de curto prazo, ajudando a diluir os riscos.

Redução dos riscos de perdas

Ao optar por investir em empresas com fundamentos robustos e com valor intrínseco maior que o preço de suas ações, os investidores podem experimentar uma maior estabilidade no rendimento de seus portfólios.

A análise rigorosa e o foco em negócios de alta qualidade com vantagens competitivas no longo prazo tendem a aumentar a segurança. Mesmo que os riscos estejam sempre presentes em investimentos no mercado de ações, essa estratégia prioriza empresas com maiores chances de resistir a condições adversas.

Ao mesmo tempo, é preciso considerar que ainda existem riscos. Além de ser necessário fazer uma análise muito robusta para escolher os ativos, existe o risco de o mercado não reconhecer o valor intrínseco da companhia por um longo período. Logo, a valorização não é garantida e o risco de mercado permanece incidindo sobre esses ativos.

Como investir usando o value investing?

Depois de conhecer as vantagens do value investing, você deve estar se perguntando como investir usando essa estratégia. Para tanto, é preciso seguir etapas específicas para identificar boas oportunidades e criar um portfólio com potencial de crescimento.

Veja alguns passos importantes para aplicar essa tática!

Entenda melhor a estratégia

Inicialmente, procure entender os princípios e conceitos-chave do value investing. Dominar os aspectos financeiros, as métricas relevantes e os métodos de avaliação de negócios é fundamental. Você pode estudar por meio de livros e artigos e aprender com investidores que tiveram êxito.

Faça uma análise fundamentalista

O segundo passo é a análise fundamentalista, que examina variáveis como receita, lucro, fluxo de caixa e outros dados. É indicado usar diferentes indicadores para estimar o valor intrínseco das ações, o que ajudará na comparação com o preço de negociação.

Diversificação

Tão relevante quanto encontrar oportunidades de investimentos é manter um portfólio diversificado, abrangendo diferentes setores e empresas, a fim de mitigar riscos. A diversificação também permite capturar oportunidades variadas no mercado.

Visão de longo alcance

O value investing é uma estratégia de longo prazo. Por isso, é indicado se concentrar nos fundamentos, evitando reagir apenas às oscilações de curto prazo. Essa postura demanda paciência e disciplina para permitir a valorização dos ativos.

Agora que você já conhece o value investing, fica claro que o seu objetivo não é oferecer ganhos rápidos. Em vez disso, o foco está em ter a chance de obter retornos no longo prazo por meio do investimento em empresas com ações descontadas, mas com boas perspectivas.

Gostou do artigo? Continue aprendendo e saiba mais sobre market timing e veja por que você não deve tentar acertar a hora de entrar e sair do mercado!

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